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前段时间要成立一家私募基金,中间遇上了大大小小各种问题和细节,实在是弄得焦头烂额,不过也算是好好研究了它的这个成立流程,庆祝一下拿到了所谓的“牌照”——通过了私募管理人备案。
现在就想把私募基金公司注册这方面的流程给记录下来,给一开始成立做个总结,也算给大家做个经验分享吧。
成立私募基金是个大工程,要有投资者、有钱、有人,为了避免大家像我一样走太多弯路,我必须记录一下注册的这个流程,给大家做个了解,嗯,还有各个地方的注册政策啊,流程啊可能还是有一定差别,细节部分要自己好好确认。
用精简的话来描述一下注册私募基金公司的全过程是:
你首先需要注册一家投资类机构,投资范围当然得符合中基协的备案要求,然后聘请律师事务所出具法律意见书,再通过基金业协会登记平台申请管理人登记,中基协审核通过后,即获得了闪闪发光的私募牌照啦!!!
没错!看着流程很简单,但实际做就会发现中间有特别多细节要注意,我下面会开始具体说流程,总体分两大块来讲吧,讲公司注册,讲申请私募牌照。
公司注册
1、想成立公司当然得先注册,因为中基协对公司注册有很多要求,得一开始就做好准备:
选择一个合适的公司注册地址是非常重要的!!!!
注册地并不是你想选就能选的,一开始不了解以为都可以,结果问了才知道有的地方早就限制了,然后我电话咨询当地工商局可以注册的省份有西藏、新疆、宁夏、江西、广州、深圳、浙江、黑龙江等地,还有主要是各地的基金小镇如杭州、广州、成都等,基金小镇这个我后面会讲,因为我就是通过基金小镇成功注册的。
给大家说一下,注册的便捷查询方式:进入中基协网站,在私募基金管理人综合查询页面搜索成立时间在近三个月的私募基金管理人情况,即可查知近期成功获得工商登记的私募基金管理人情况(包括注册地信息),由此可以推测哪些地区允许注册(但不排除经过金融办批准获得注册的情况)。
当然如果实在注册不了还有一个办法就是买壳(别人注册好的资产管理公司),购买一个壳的价格并不便宜(要做法人变更)。
当你的注册地址确定了,就可以考虑公司的事儿了。
公司名字
成立一家公司首先得想好名字,但成立一家私募机构的名称要注意,根据私募投资基金登记备案的问题解答(七)的规定,为落实《暂行办法》关于私募基金管理人的管理要求,私募基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等相关字样,对于名称和经营范围中不含“基金管理”、“投资管理”、 “资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等相关字样的机构,中国基金业协会将不予登记。
一般公司名称为“XXXX投资管理有限公司”、“XXXX资产管理有限公司”、“XXXX投资有限公司”、“XXXX股权投资有限公司”、“XXXX股权基金投资管理有限公司”、“XXXX资本管理有限公司”等,名称的确定和全国各地的工商局具体规定有关系,各地审核名称结果有所不同。
也就是说名称必须包含这几个词中的一个,才能通过审查。而且还要看名字还要看你注册地是否允许,比如拉萨工商局给的回复就是目前创业投资字样是可以的,其他的不行。
公司类型
一般有限责任公司或有限合伙企业这两种(目前协会已经放开了外商独资企业(WOFE)在国内申请私募基金管理人牌照)
关于注册资本
想注册公司,钱必不可少的,现在是认缴资本制度,股东可以约定在某一时间之前实缴完资本即可。做证券类私募,注册资本金是1000万,股权类2000万起,将来通过备案的概率高一点。
协会要求实缴资本比例在25%及以上,或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间;目前出现了250万实收资本被反馈的案例,1000万的注册资本建议实收300万。
公司经营范围 上面(1)已经讲过了,就那几个词里选。
办公条件
要有实际的办公地址,实际地址可以跟注册地址不一样。这是符合理论的,我在西藏注册我在上海经营当然可以。根据中基协新改版通知,系统中需要上传机构所在写字楼图片及机构前台图片(带LOGO),注意律师会实地走访,切记不要投机。
从业人员
基金业协会要求法人和一定数量的高管有基金从业资格。具体的话,私募证券基金要求两名高管其他三类要求一名高管有资格。法人必须要有资格。对于这个标准我多说一点,不要掐着要求来,能多提供就多提供,数量和质量都要包装好。
上面说了这么多都是基本的准备工作,下面说下去工商注册的流程
2、具体流程
(1)核名:先拟3—5个名字,去当地工商局办理名称预核准,通过后发放《企业名称预先核准通知书》
(2)工商注册
(3)到经工商号确认的入资银行开立入资专户;
办理入资手续并到法定验资机构(如:会计师事务所)办理验资手续
等候领取《准予公司设立登记通知书》
(4)公司注册和变更都要求请律师事务所出具法律意见书
(5)领取营业执照、刻章及办理组织机构代码证
(6)银行开设基本账户和纳税账户办理税务登记
股权是创业当中很重要的一个环节,也是很重要的一个话题,有很多的创始人在这方面遇到问题,本次分享合伙人招募的一些相关问题。
为什么要用股权去招募合伙人?
合伙创业基本上在早期,企业不盈利的时候,创始合伙人看重的更多的是股份的一个分配。为什么要去做股权设计?
纵观整个世界的一个文明史,所有形态的合伙,不管是黑社会,同盟,古惑仔,这些其实也是合伙,和我们商业合伙是不同形式的合伙,但是终归到底众多的合伙形态到基本上是没有善始善终的。
问题就是合伙打天下成功之后,因为合伙的规则不明确,在分果果排座座这样的环节,很容易出现问题,甚至像父子反目、夫妻结仇,包括兄弟之间互相打架等等这些问题都是非常常见的,这是第二个重要性。第三个,从历史、从古论今来看二十四史,里面讲的就是各种合伙失败之后的相杀或者是成功之后的相互杀戮的故事。第四个很重要的因素是,如果股权设计不当,会引发各种有关的股权保卫战、股权争夺战,甚至连环大混战等等。
离我们比较近的一些案例,被送进监狱的和创始人被踢出门的这些案例数不胜数。像国美电器的黄光裕、真功夫的蔡达标,以及雷士照明的吴长江是股权纠纷被送进监狱的案例。俏江南的张兰、万科的王石、新浪网的王志东,这都是被踢出局的非常案例。所以说原始股权的设计非常重要,在合伙创业之前,去规避掉这样的风险,是每一个创始人应该引起重视的。
什么是原始股权?
在这里我做一个基础的普及:原始股权就是在合伙创业的时候,开始的股权架构设计。它对企业的发展至关重要。
我找了三个咱们国内比较出有名的,在原始股权设计的时候,用了一些技巧来保证了创始人的控股权例子。
首先我们来看阿里巴巴,马云在持有阿里巴巴7.8%股权,虽然他持有这么少,但是他通过一致行动人协议来对整个项目的控股权进行约束,这是一个技巧。
第二个我们来看任正非,和阿里巴巴不太一样,华为通过虚拟股的增发形式获得了大量的资金,也就是说华为在开始发展这个项目的时候,到银行贷款是贷不到的,那么他要想办法解决他资金的一个问题,首先通过自己内部股权融资的形式,就是员工购买虚拟股的形式拥有了他们自己开始的原始资金。任正非通过工会的增资,超过260亿。
像国内也是做通讯行业的中兴,它是在二级市场上做的融资,实际上一级市场和二级市场的股权,它的核心价值都是通过估值溢价的形式获得资产的增值,所以初创企业在去做融资的时候,或者做合伙人招募的时候,一定要思考清楚股权它的价值到底是什么,实际上它有非常重要的价值。
第三个,像京东的刘强东,刘强东只有18.8%的股权,但是他是拥有了百分之八十多的控制权。京东也是通过投票权委托的方式获得了京东上市前超半数的一个投票。投票权委托也是获得控股权的一个核心方式。
像阿里巴巴的一致行动人协议,华为的股权在早期的时候放得过于分散,这样在后面不符合上市要求,就很难上市了,所以大家在早期释放股份的时候一定要注意比例。
一个伟大的企业,它的开始一定要有一个机制、一个规矩,在做企业的时候,我们一定要先建立规矩,设计合伙机制,后去工商注册,办理股权登记。
设计合伙人机制的七个法则:
投名状法则,首先如果我们要招募合伙人,那么合伙人的忠心、合伙人的决心是非常重要的,合伙人的能力、合伙人的忠诚度首先要通过他的忠心和决心来表现。
第二个是翻脸法则,我们一定要有提前规避后面翻脸的方法或者机制,这样子防止翻脸之后纠缠不清、解决不清等等的问题。
第三个是绝不合伙法则,这个法则其实也是很重要,不能因为股权会导致纠纷发生就不去合伙,还有一层意思就是对于一些没有忠诚度、没有能力、没有决心或者不符合我们要求的人,一定不要轻易去合伙。
第四个法则就是必须有一个法则强调的是决策权,一个公司里面必须有一个老大或者有一个决策人。因为在初创企业刚刚开始做企业的时候,决策的效率非常重要,如果你的决策周期特别长,你可能会错过你发展的窗口期。甚至是我见过有的企业是三个或者四个联合创始人,当我问到他谁来决策的时候,他告诉我:我们共同决策。这个是错误的,大家一定要记住。
第五个是分赃法则,所谓分赃法则实际上是利益分配法则。
第六个是散伙法则,散伙法则实际上讲的是一个退出机制,回购的一个机制。
第七个是管理法则,管理法则主要说这里的一些股权管理,以及我们内部的一些管理。
我们再来看一下,合伙创业的重要性。要不要用股权去合伙人?答案是要。在合伙创业当中仍然还会有很多的问题,这里边我列举了很多常见的问题。
合伙创业股权设计的常见问题
首先我们来看,总结为三大类,初创企业一般去做合伙创业股权设计的时候常见三类。
股权怎么分,第二个是合伙人要不要出钱,第三个是重大事项谁拍板。
再来看一些小的分类,就是大家合伙创业股权该不该分、怎么分;第二个是合伙人要不要出钱买股份,该出多少钱;第三个是是否单纯按出资比例作为股权分配的依据;第四个是谁做老大,意见不一致到底应该由谁来拍板;第五个是创始人承诺给股份但是不兑现怎么办;第六个是合伙人私下损害公司利益该怎么处理;第七个就是合伙人工作能力不行该怎么处理;第八个是如何设置股东进入条件和退出机制。
这八个问题都是一些比较常见的问题,在后面的合伙人招募的常见方法中,我会给大家做出一个解答。我们先来了解一下这些基础的常见问题。
股权招募合伙人的六大核心价值
这是比较常见的八个问题,我们接下来看用股权招募合伙人的核心价值,前面讲到的是用股权招募合伙人的重要性,这是它的核心价值。
我们来看一下用股权换资本,这是它的好处,这是它的核心价值之一。一个企业不能只依靠自有资本来推动自身的发展,产融结合的时代已经来临了。
第二个核心价值就是独享控制权,共享企业利润,我们可以这样理解,把控制方向和风险的权利交给舵手,把利润与大家共享,这样你和你的合伙人才能够很融洽的,或者说大家的价值观更多的东西能够绑在一起去发展,这个价值非常大,能够激发更多人的长处。
第三个核心价值是形成稳定的治理结构,建立合理的决策机制,是保证创始人的主导地位,避免创始人被架空或者出局,第二个是确定经营意见不同时的决策权归属谁,这有关于你的公司经营是否稳定。
第四个核心价值就是用股权去招募和激励重要人才,我们都知道初创企业招人留人非常难,基本上都是要配股份。不配股份,要请员工,不但成本高,忠诚度还低,为什么呢?
因为我们都知道一个成熟型公司各方面福利待遇是非常稳定的,但是初创企业不稳定,所以股权去招募他的一个价值就在于激励重要的人才,我们这样去理解:让高管层成为企业的股东,不仅能够降低部分的薪资,同时交钱成为股东之后,责任心和积极性是不一样的,一个是员工心态,另一个是股东和老板的心态,这是不一样的。
第五个核心价值,明晰合伙人的责权利,防止股东纠纷,首先我们一定要知道完善风险防范机制,提前制定出钱、分钱、出力、领导、执行、罢免、退出登记制,避免后期内部出现纠纷。
一个核心价值就是用股权整合相关的重要人脉和资源,这实际上整合的是资源型股东,也是企业的经营或对项目的经营变现非常重要的一步。整合人脉渠道资源,通过股权捆绑有相关能力资源的人脉和股东,形成利益共同体,实现资源、人脉、优势的互补,这是创始人要去考虑的。
规范股权的重要性
规范的股权设计能够为企业保驾护航。经常有很多创始人有一个误区,误区在哪儿呢?认为股权就是分分比例而已,很简单,但实际上你后面的问题还没有遇到,所以你不认为它重要。但凡是经历过、遇到过股权纠纷的创始人,都知道规范股权的重要性。
重要性是保障公司的控制权,构建企业稳定的基石、公司的管理权来源于股权或者基于股权的授权,股权结构决定了公司控制权的归属,合理的股权结构是公司稳定的基石。
第二是搭建稳定的创始团队,首先要去整合人脉、渠道、资源,通过股权捆绑有相关资源的能力、人脉和股东形成利益共同体,实现资源、人脉、优势的互补。
第三个是保驾护航的重要性。
招募合伙人的基本操作方式
接下来这个部分是招募合伙人的基本操作方式。
初创期招募合伙人的基础常识我们都知道股权有三大条的生命线。
生命线是控股权67%,也就是说公司的重大事项只要有2/3以上的表决权通过即可执行,66.6666%正好是过了2/3的一个比例,67%,大家一定要记住,控股权。
第二条生命线就是大股东地位,大股东地位是51%,也就是在整个公司里面,所有人的股份加起来都没有你多,未来财务并表等等都可以,公司一般事项的决策都没有问题。
第三条生命线就是否决权,否决权是34%,大家一定要记住,如果你的单一股东持有的股比大于等于34%的话,也就是说他自己是有一票否决权的,什么意思呢?就是公司的重大事项他说不能干,他不签字、不表决,其他人就干不了,大家一定要记住,否决权控股这个也很重要,记住了。
第二个是原始股权分配的核心原则是均分原则,这是很多创始人经常犯的错误,像五五分、三三三分、二二二二分,都是有问题的原始结构,严重的就会影响后面的投资。严重的就是导致你的项目经营失败,因为这意味着你公司里没有老大。
第二个分配的核心原则是单一股东持股比例不能过大原则,什么意思呢?单一股东持股比例如果大于等于34%是有问题的,他有一票否决权。
第三个原则是1大于N原则,1大于A+B+C,什么意思呢?也就是说除了大股东以外,所有股东的股份相加不超过创始人的比例。一定要记住,这是三个很核心的原则。
未完待续。
六、关于成立阳光私募公司的费用预算
日常费用预算
一、场地费用
1、 地理位置:应选用交通便利,商务氛围优越的位置,初步考虑锦艺城商圈、大学科技园等
2、 场地费用:按每平米每天3元计算,经营面积300平米
年费用为:3*300*30*12,大约30万元/年
二、人员开支
1、总经理
2、行政部门 1.5万/月
(包括:总监6000/月,工作人员3名,3000/人)
3、市场运营部门 1.6万/月
(包括:总监6000/月,工作人员2名,5000/人)
4、交易研发部门 1.65万/月
(包括:总监6000/月,研发人员2名,4000/人 交易人员1名,2500/人)
以上所有人员每月共需开支4.75万,年费用为:4.75*12,大约57万元/年
建立初期,人员可适当缩减,之后根据经营状况逐步增加,这样可在一定程度上降低前期的经营支出。
三、其他费用支出
1、日常开支:2万元/月
(包括:水、电、办公耗材、通讯、交通等)
2、业务开支:2万元/月
(包括:招待、宣传、差旅等)
以上共计4万元/月,年费用为:4*12,大约48万元/年
综合以上三大方面,全年总费用大约为135万元
前期开办投入费用
1、装修费用2万元
装修不应过于奢华,风格以简洁明快为主,办公场地应保持良好的采光效果,有简单装饰即可。
2、办公家具及设备5万元左右
包括电脑设备、电话、复印机、打印机、扫描仪、投影仪等办公及通讯设备;职场(8人左右)及单人办公室办公桌椅、家具,会议室、接待室家具等全部办公家具以及日常文具等办公用品在内。
*以上为开办公司初期费用。共计约142万左右。
七、设立私募证券基金的工作流程
公司设立、内部调整工作的主要内容
1、公司的办公地址的选择
公司地址的选择,建议选择CBD地区、泛CBD地区及朝外商务圈等位置。主要是由于这些地区具有良好的金融商务氛围,同时也是各金融机构的主要聚集地,交通配套设施完善便利,有利于我们与同业合作机构的业务往来,并可充分彰显公司实力。
2、建立公司运营网站
网站是公司对外宣传的窗口,是社会各界接触公司的渠道,也是公司客户服务及市场拓展的重要组成部分。打开公司的网站,将使投资者及其他合作机构对公司的整体运营实力产生印象,做出判断,因此对于网站的设计工作和内容安排非常重要,必须使社会大众通过网站对公司留下良好的印象。
在网站的建立过程中,可以借鉴和吸收同业其他机构在网站设计上和内容安排上的可取之处,首页应体现出公司的特色和品味,并彰显公司实力;在具体的内容安排上,主要应包含几个大的方面:公司的介绍,使大家可以了解公司的主营业务、组织结构、经营理念、企业文化及过往业绩等内容,使社会大众对公司建立良好的整体印象,并对公司有一个初步的了解。第二方面,产品介绍,使大家通过公司网站就可以了解公司的主要产品,并可通过网站了解一些主要的金融市场重要资讯,甚至于可以学习到一些金融市场的初步知识,从而使人对公司整体实力产生信服感。第三方面,客户服务,对于已经购买公司产品的客户,网站是重要的服务平台,客户可通过公司的网站及时了解公司理财产品的盈亏状况、净值变化及个人账户资产变化等相关内容。随着公司运营实力的增加,还可逐步增加个性化增值服务,如在线答疑、专家咨询等内容,使网站成为公司与客户或投资者实现良好互动的平台,为公司产品的销售提供强有力的支持。
网站建立从设计、服务器租用、板块设定到充实内容、系统调试、投入运营大约需要的时间为一个月到一个半月的时间,但只要主要的版块内容已经做好即可投入使用,一些功能可在运行过程中边运营边完善,从而节约准备工作的时间。
3、 做好销售的前期准备工作,准备好各项行销辅助工具
工欲善其事必先利其器,金融产品在销售的过程中,需要一系列的行销辅助工具,这在销售工作中也是不可或缺的。主要的辅助工具包括:公司介绍、产品说明、产品合同等。
公司介绍(彩页印刷):主要内容应包括公司背景介绍、主要领导致辞、公司组织结构、经营理念、经营产品简介及与公司产品相关的基本金融知识等。整体设计风格应与网站设计风格保持一致,印刷简洁精美。
●产品说明:主要内容应包括产品的名称、类型、投资方向、申购及赎回方式、产品费用、风险控制等内容,如果属于产业型投资产品,还应该对所要投资的产业项目作出说明,使相关的销售渠道机构及意向投资者通过对产品说明的阅读即可了解公司投资产品的相关信息,体现公司的运营实力及Z业水平,并体现出公司产品与市场中同类产品相比较的优势所在,打消投资者的顾虑,激发购买兴趣。
●产品合同:产品合同的设计要求条款要细致,各方面的问题都要考虑到,并作出相应的规定,对于合同双方的权利义务说明要清晰;措辞要严谨,不能有歧义并符合相应的监管法规。产品合同不应打印,应该印刷成册。
以上各种行销辅助工具的准备时间从设计到定稿,再到完成印刷,大约所需时间为一个月左右,为加快工作进度,这项工作可以和网站的建立同时进行,以提高效率。
4、根据实际工作需要逐步引进人员并做好新进人员培训工作
此项工作应作为常态化工作,根据实际需要逐步进行,在此不做特别说明。
第二部分 对外接洽工作
对外接洽工作的主要内容
1、 建立与信托公司及同业机构的业务联系
业务工作中重要的就是建立起于信托公司及其他金融同业机构的良好的合作关系,只有这样才能使公司的产品合规化,使资金的募集工作合法化。其中重要的是和信托公司合作,以信托公司的名义发行信托产品。只有这样,才可能是我们的产品进入银行、第三方理财机构等渠道商的产品线中。在这项工作中,和相应的机构达成合作并不很困难,而重要的是降低合作的成本。做到这一点一则需要广泛接触各信托公司,尽可能的找到报价较低的机构,二则需要一定的公关工作,和各信托机构主要的负责人建立良好的关系,以便取得比较低的合作报价。
此项工作在办公场地确定并调整好,设备到位后即可展开,达成合作意向所需时间大约在一个月左右。
2、销售工作,建立与第三方理财机构的合作关系
业务的目的是为了更好的销售,在完成了产品的设计之后,重要的就是销售工作,只有把产品尽快的销售出去,公司才能取得的效益,因此,销售工作是处于核心地位的。传统的电话营销已经开始越来越多的显现出它的弊病,效率也越来越低,已无法满足快速募集资金的需要,所以在产品阳光化之后,就必须要建立新的销售模式,而这种模式就是渠道销售。目前市场中主要的销售渠道一是银行,另一个就是第三方理财机构,在这两个主要销售渠道中,银行当然是好的选择,但银行对理财产品的选择较为苛刻,进入银行渠道的门槛也相对较高,所以在公司起步初期,主要的目标还是第三方理财机构。目前市场中的第三方理财机构很多,但真正做得很好的却并不太多,而且不同的第三方理财机构对于理财产品的兴趣及销售能力也不尽相同,这就需要我们尽可能的与更多的理财机构建立联系,了解他们的销售实力,之后根据公司的产品特点,选择与之相适应的理财机构,建立合作关系。
此项工作在相应的销售辅助工具准备好之后展开,所需要的时间大约也是在一个月左右。
3、资金托管工作,建立与银行系统的合作关系
资金托管工作是转型的重要组成部分,实现了资金的银行托管一则可以使投资者对公司更加信任,二则是可以规避在资金集中的过程中所遇到的法律问题,并且资金的托管工作也是打开与银行合作的重要突破口,是进一步建立银行销售渠道的前提和基础。从目前所处的实际情况来看,我们的产品实现银行资金托管并不是问题,但由于我公司是一家新组建的阳光私募机构,缺乏过往的历史业绩,因此要想实现由银行代理发售产品则存在着一些难度,但也并非全无可能。这主要是因为国有几大银行对此审核较为严格,准入门槛比较苛刻,但大部分非国有商业银行为了积累更多的客户资源,在新业务创新方面表现的更为积极,因此我们完全可以在日常和银行的不断接触中,通过和银行方面的不断探讨,找出解决的方案。
此项工作可以与之前的对外接洽工作同时展开,广泛接触各商业银行,在解决资金托管的同时,进一步试探是否可以实现银行的销售。此项工作所需时间大约在一个半月左右。
综合以上各项工作,前期的准备工作所需时间大概在三到四个月左右,准备完成之后,募集资金的时间大概需要一到两个月左右,即共计半年左右可以完成资金的募集工作,从而进入后期资金运作阶段。
备注:关于税收
产品层面的税收:
合伙企业因不具法人地位,不是独立的纳税单位,故在税法上无需缴纳所得税。合伙企业的所得或损失,全部传递到合伙人层面。根据我国《合伙企业法》规定,合伙企业的生产经营所得或其他所得,按照国家有关税收规定,由合伙人分别缴纳所得税。由此可见有限合伙制PE基金在基金层面不需缴纳企业所得税,而是由基金的合伙人在取得分成收益时分别纳税,避免了公司制基金的“双重课税”问题。
管理公司层面的税收:
我国的有限合伙制PE基金的构成中,有限合伙人可以是自然人或法人;普通合伙人同样可以是自然人或法人。自然人作为有限或普通合伙人投资PE基金时,根据财政部和国家税务总局2000年9月19日颁布的《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的额规定》,在取得基金分成收益时,应比照个人所得税法的“个人工商户的生产经营所得”应税项目,适用5%-35%的五级超额累进税率,计算征收个人所得税。法人作为有限或普通合伙人投资PE基金,根据新《合伙企业法》规定,必须对其从合伙企业取得的收入,经与其自身的其他收入和亏损合并计算后,再根据其适用的所得税率,缴纳企业所得税。
设立有限合伙私募基金详细流程
1、开始准备注册 XX 股权私募基金(以下简称为:基金)
首先, 准备发起基金的人 (自然人或者法人) 选择独立或者联合 朋友共同成为基金的发起人(人数不限,法人、自然人均可,但至少 有一名自然人)。
然后, 发起人在一起选定几个理想的名称作为该基金未来注册成 立后的名称, 然后选定谁来担任该基金的执行事务合伙人、 该基金的 投资方向以及该基金首期募集的资金数量 (发起人需要准备募集资金 总额 1%的自有资金),确认该基金成立后的工作地点(已能够 获得地方政府支撑为宜)。
2、上述资料准备完成后,发起人开始成立私募基金的招募筹备组或 筹备委员会,落实成员及分工。
3、确定基金募集的对象和投资者群体(详见:股权私募基金(PE) 获利模式揭秘一文) , 即基金将要引入的投资者 (有限合伙人) 范围。
4、制作相关的文件,包括但不限于:初次联系的邮件、传真内容, 或电话联系的内容; 基金的管理团队介绍和基金的投资方向; 拟定基 金名称并制作募集说明书;准备合伙协议。
5、与基金投资群体的联系和接触,探寻投资者的投资意愿,并对感兴趣者,传送基金募集说明书。
6、开募集说明会,确认参会者的初步认股意向,并加以统计。
7、与有意向的投资者进一步沟通,签署认缴出资确认书,并判断是否达到设立标准(认缴资金额达到预定募集数量的 70%以上)。
8、如果达到设立标准,基金招募筹备组或筹备委员会开始向指定地 区的工商局进行注册预核名。 在预核名时按照有限合伙企业归档, 该基金在工商营业执照上表述为:XX投资管理中心或 XX 投资公司 (有限合伙)。
9、预核名的同时,如果基金合伙人愿意,可以开始策划与当地政府 主管金融的部门进行接触, 从而争取当地政府对该基金的设立给予支 持(无偿给予基金总额的 10%-20%的配套资金)。
第二步工作
1、预核名通过后,举行基金股东会,确认基金设立和发展的 各种必要法律文件。 发起设立基金的投资决策委员会。 确定基金的投 资决策委员章程、人员并确认外聘基金管理公司。
2、基金执行事务合伙人和外聘基金管理公司共同准备该基金在工商 注册的所有必要资料(包括:认缴出资确认书、合伙协议、企业设立 登记书、委托函、办公地点证明、身份证或企业营业执照复印件、执 行事务合伙人照片等);
3、资料准备完成后,由执行事务合伙人和外聘基金管理公司负责向 工商部门提交所有注册资料并完成注册;
4、基金投资决策委员会负责人、执行事务合伙人和外聘基金管理公司负责人与政府主管部门进行实质性接触,向政府提交基金的设立计划和希望政府给予的支持计划。该基金如果能够得到政府的支持, 可以让该基金未来在很多业务上得到实质性的帮助 (政府给予的配套资金; 政府帮助下银行给予的配套贷款;政府协助给予的低价土地;国家政策中政府给予的财政补贴; 税收优惠等), 如果希望该基金得到政府的支持, 设立该基金的计划书可以写上我们准备投资的方向与政 府未来的发展方向一致。
5、 选定基金未来放置资金的托管银行, 与银行接触并签署意向协议。
第三步工作
1、基金领取营业执照并开立银行账户,完成基金税务登记手续;
2、外聘基金管理公司与投资决策委员会负责人共同商议、策划基金成立的对外发布会;
3、与政府金融主管部门继续接触, 确认政府对基金给予的支持情况。
第四步工作
1、基金发布会策划完成,发布会运行时间表和执行计划以及大会目标均获得投资决策委员会通过;
2、发布会开始由外聘基金管理公司操作、实施;
3、外聘基金管理公司寻找、确认基金未来的首批投资方向,并提交拟投资项目的基础资料给投资决策委员会。
第五步工作
1、外聘基金管理公司对拟投资项目进行尽职调查,并制作相应的投 资可行性研究、商业计划书并提交投资决策委员会讨论;
2、投资决策委员会了解拟投资项目的所有情况并进行研究;
3、外聘基金管理公司同时开始进行基金公司内部管理体系的文案建设;
4、外聘基金管理公司开始进行对投资方向进行全面的项目接触、调 查和研究;
5、 外聘基金管理公司开始建立全面的基金运行管理体系流程 (人员) 准备。
第六步及其以后的工作
1、投资决策委员会甄选项目后,一般获得 2/3以上委员同意后,可以通知托管银行,进行投资准备;
2、基金管理公司委派的财务总监与资金共同进入拟投资项目,财务总监对项目资金具有一票否决权;
3、财务总监每周向投资决策委员会提交财务流水,每月对投资项目进行阶段性审计, 每季度邀请外界独立审计事务所对项目出具独立审计报告;
4、 执行事务合伙人和投资决策委员会开始大面积接触现有资本市场, 获得信息、吸收经验、整合资源;
5、基金管理公司协助投资决策委员会不断进行学习,提高整体委员的金融Z业水平。
以公司名义开股票帐户
投资者如需入市,应事先开立证券账户卡。分别开立深圳证券账户卡和上海证券账户卡。
(一)办理深圳、上海证券账户卡
深圳证券账户卡
投资者:可以通过所在地的证券营业部或证券登记机构办理,需提供本人有效身份证及复印件,委托他人代办的,还需提供代办人身份证及复印件。
法人:持营业执照(及复印件)、法人委托书、法人代表证明书和经办人身份证办理。
证券投资基金、保险公司:开设账户卡则需到深圳证券交易所直接办理。
开户费用:个人50元/每个账户;机构500元/每个账户。
上海证券账户卡
投资者:可以到上海证券中央登记结算公司在各地的开户代理机构处,办理有关申请开立证券账户手续,带齐有效身份证件和复印件。
法人:需提供法人营业执照副本原件或复印件,或民政部门、其他主管部门颁发的法人注册登记证书原件和复印件;法定代表人授权委托书以及经办人的有效身份证明及其复印件。
委托他人代办:须提供代办人身份证明及其复印件,和委托人的授权委托书。
开户费用:个人纸卡40元,个人磁卡本地40元/每个账户,异地70元/每个账户;机构400元/每个账户。
(二)证券营业部开户
投资者办理深、沪证券账户卡后,到证券营业部买卖证券前,需首先在证券营业部开户,开户主要在证券公司营业部营业柜台或指定银行代开户网点,然后才可以买卖证券。
证券营业部开户程序
(1)个人开户需提供身份证原件及复印件,深、沪证券账户卡原件及复印件。
若是代理人,还需与委托人同时临柜签署《授权委托书》并提供代理人的身份证原件和复印件。
法人机构开户:应提供法人营业执照及复印件;法定代表人证明书;证券账户卡原件及复印件;法人授权委托书和被授权人身份证原件及复印件;单位预留印鉴。B股开户还需提供境外商业登记证书及董事证明文件
(2)填写开户资料并与证券营业部签订《证券买卖委托合同》(或《证券委托交易协议书》),同时签订有关沪市的《指定交易协议书》。
(3)证券营业部为投资者开设资金账户
(4)需开通证券营业部银证转账业务功能的投资者,注意查阅证券营业部有关此类业务功能的使用说明。
选择交易方式
投资者在开户的同时,需要对今后自己采用的交易手段、资金存取方式进行选择,并与证券营业部签订相应的开通手续及协议。例如:电话委托、网上交易、手机炒股、银证转账等
个人建议:如果你已公司的名义去做股票。希望你注意一下事项:系统的去分析你看好的行业,从行业中选出较好的上市企业,做实地考察。拿出系统可行的操作方案,提交你公司的董事会通过,然后你大量买进看好的上市公司股票后,需要向证监会提交购买此上市公司的意向,通过后,就可以大量买入。希望你建仓后不要随便乱动。不要有恶意操纵股价行为。
